¿Qué es una caución y como funciona? El plazo fijo de la bolsa

En esencia, una caución bursátil es como un plazo fijo de muy corto plazo que se realiza a través de la Bolsa de Comercio. Es una forma de prestar tu dinero a otro inversor por un período breve (generalmente de 1 a 30 días) a cambio de una tasa de interés, con la seguridad de que la operación está respaldada por activos que el deudor deja en garantía.

Cómo Funciona Paso a Paso

Imagina que tienes pesos disponibles en tu cuenta de inversión y quieres obtener un rendimiento sin arriesgarlos en acciones. Así es como funciona la caución:

El Inversor (Colocador): Tú eres el "colocador". Tienes pesos y se los "prestas" al mercado a través de tu Agente de Bolsa (ALyC).

El Tomador: Otro inversor necesita dinero en efectivo por unos días (por ejemplo, para comprar acciones antes de que se le acredite una venta). Este es el "tomador". Para obtener ese dinero, ofrece como garantía activos que ya posee, como acciones o bonos.

La Operación: A través de tu ALyC, indicas cuánto dinero quieres "colocar" en una caución y a qué plazo (por ejemplo, 7 días). El sistema de la bolsa (BYMA) conecta tu oferta con la necesidad de un tomador.

La Garantía: El mercado se asegura de que el tomador deposite una garantía (sus acciones o bonos) de un valor superior al dinero que pide prestado. Esta garantía queda inmovilizada por el mercado como respaldo de la operación. Este es el punto clave que le da alta seguridad a la inversión.

Vencimiento y Pago: Al finalizar el plazo acordado (los 7 días del ejemplo), la operación se desarma automáticamente. Recibes en tu cuenta el capital original que invertiste más los intereses ganados. El tomador, por su parte, devuelve el dinero y recupera los activos que había dejado como garantía.

Ventajas Principales para el Inversor

Bajo Riesgo: Es una de las inversiones más seguras del mercado, ya que está garantizada por el Mercado de Valores (BYMA) y por los activos del deudor. Si el tomador no paga, el mercado ejecuta la garantía para devolverte tu capital e intereses.

Liquidez: Puedes invertir a plazos muy cortos, incluso de un día para el otro. Esto te permite tener tu dinero disponible rápidamente si lo necesitas.

Rendimiento Predecible: La tasa de interés se pacta al inicio de la operación, por lo que sabes exactamente cuánto vas a ganar.

Simplicidad: La operación se realiza fácilmente a través de la plataforma de tu bróker.

En resumen, la caución es una herramienta excelente para generar un rendimiento con los pesos que tienes líquidos en tu cuenta de inversión, de manera segura y a corto plazo, mientras decides cuál será tu próxima inversión en acciones, CEDEARs u otros instrumentos.